เมื่อเร็ว ๆ นี้ ดวงตาของโลกจับจ้องไปที่ช่องแคบแคบนั้น
เมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2569 เมื่อระเบิดของสหรัฐอเมริกาและอิสราเอลตกลงบนดินอิหร่านและขีปนาวุธของเตหะรานเจาะท้องฟ้ายามค่ำคืนเพื่อตอบโต้ การตัดสินใจที่บ้าคลั่งก็เกิดขึ้นบนโต๊ะ: อิหร่านประกาศว่าจะปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซ อย่าประมาทคำพูดนี้ ไม่เหมือนการตั้งด่านตรวจสุขภาพบริเวณทางเข้าเขตที่อยู่อาศัย มันเหมือนกับการบีบคออุตสาหกรรมพลังงานโลกโดยตรง ช่องแคบฮอร์มุซแคบแค่ไหน? เมื่อถึงจุดที่แคบที่สุด คุณสามารถมองเห็นผู้คนบนเรือที่อยู่อีกด้านหนึ่งได้อย่างชัดเจนหากคุณยืนอยู่ที่นี่ แต่ทางน้ำสายนี้เองที่แบกรับหนึ่งใน-น้ำมันทางทะเลของโลก และหนึ่งใน-งานขนส่งก๊าซธรรมชาติเหลว
เป็นวัตถุดิบขั้นต้นสำหรับอุตสาหกรรมเคเบิล ทองแดง อลูมิเนียม และวัสดุโมเลกุลสูง-เหล่านั้น เริ่มจากทองแดงกันก่อน มีคุณลักษณะทางการเงินที่แข็งแกร่ง และผู้ที่มีเงินสำรองต่างก็จับตาดูมัน เมื่อความขัดแย้งนี้ปะทุขึ้น ปฏิกิริยาแรกของเงินทุนคือการหาทองคำมาหลบภัย และพวกเขาก็ดึงทองแดงขึ้นมาตลอดทาง หลังจากเทศกาลฤดูใบไม้ผลิในประเทศจีน ทองแดงในโกดังก็กองรวมกันเหมือนภูเขาเล็กๆ
ข้อมูลล่าสุดน่าสะพรึงกลัว - สินค้าคงคลังทางสังคมเพิ่มขึ้น 165,000 ตันทันที! โรงงานที่ผลิตสายเคเบิลยังไม่กลับมาดำเนินการอย่างเต็มรูปแบบ และเครื่องจักรก็ยังไม่ได้เริ่มต้นการทำงานอย่างเต็มรูปแบบ ตอนนี้เรามาดูอลูมิเนียมกัน ผู้เล่นหลักในตะวันออกกลาง เช่น อิหร่าน สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ และซาอุดีอาระเบีย มีกำลังการผลิตอะลูมิเนียมอิเล็กโทรไลต์รวมกันมากกว่า 7 ล้านตัน! โดยเฉพาะอิหร่านเองสามารถผลิตได้เกือบ 800,000 ตันต่อปี แต่ประเทศเหล่านี้มีข้อบกพร่องร้ายแรง: ต้องนำเข้าแร่อะลูมิเนียมดิบสำหรับการถลุงอะลูมิเนียม และต้องส่งออกแท่งอะลูมิเนียมสำเร็จรูป หากช่องแคบฮอร์มุซถูกปิดกั้นจริงๆ ก็หมายความว่าวัตถุดิบไม่สามารถเข้ามาและผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปไม่สามารถออกไปได้ และโรงงานต่างๆ จะเป็นอัมพาตทันที
อะไรร้ายแรงกว่ากัน? สินค้าคงคลังอะลูมิเนียมอิเล็กโตรไลต์ทั่วโลกในคลังสินค้านั้นเพียงพอสำหรับให้ทั้งโลกบริโภคได้ภายใน 5.6 วันเท่านั้น! 5.6 วันหมายถึงอะไร? มันเหมือนกับว่าคุณกำลังหิวโหยและไม่รู้ว่าอาหารมื้อต่อไปของคุณมาจากไหน ผลกระทบโดยตรงที่น่าเศร้าที่สุดน่าจะอยู่ที่วัสดุโมเลกุลสูง- ซึ่งก็คือพลาสติกที่เรามักเรียกว่า PP (โพลีโพรพีลีน) และ PE (โพลีเอทิลีน) การระเบิดครั้งแรกขึ้นอยู่กับต้นทุน อิหร่านเป็นผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ เมื่อสงครามเริ่มขึ้น ราคาน้ำมันจะพุ่งสูงขึ้น วัตถุดิบในการผลิตพลาสติกคือแนฟทาซึ่งกลั่นจากน้ำมัน มีคำพูดหนึ่งในอุตสาหกรรมที่ตรงไปตรงมามากว่า ทุกๆ 10 ดอลลาร์ของราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้น ราคาพลาสติกจะเพิ่มขึ้นหลายร้อยหยวนต่อตัน นี่เป็นต้นทุนที่ยากที่หลีกเลี่ยงไม่ได้
การโจมตีครั้งที่สองเกิดขึ้นจากอุปทาน คุณอาจไม่รู้ว่าอิหร่านเป็นซัพพลายเออร์สำคัญของพลาสติกให้กับจีน โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับ-โพลีเอทิลีนความหนาแน่นสูง (LDPE) ซึ่งเป็นวัสดุที่ใช้สำหรับถุงพลาสติกและฟิล์มห่อของโรงงาน ปริมาณที่เรานำเข้าจากอิหร่านในปีที่แล้วคิดเป็น 14% ของการนำเข้าทั้งหมดของเรา! ข้อมูลจากกรมศุลกากรเป็นข้อมูลขาวดำ Caixin Futures ยังเตือนเราว่าส่วนแบ่งการนำเข้าโพลีเอทิลีน 9% จะช่วยกระตุ้นราคาตลาดในระยะสั้นอย่างแน่นอน
การโจมตีครั้งที่สามอยู่ที่การขนส่งสินค้าและความกล้าหาญ ตอนนี้ใครจะกล้าส่งเรือเข้าเขตสงคราม? เบี้ยประกันจะเพิ่มขึ้นหลายเท่า และอัตราค่าระวางจะเป็นไปตามความเหมาะสม ซึ่งทั้งหมดนี้จะรวมอยู่ในราคาที่ดินแล้ว สิ่งนี้เรียกว่าค่าความเสี่ยง
เมื่อพิจารณาสถานการณ์จากมุมมองระยะยาว- ความขัดแย้งนี้อาจไม่ใช่แค่ผ่านไปง่ายๆ มันสามารถเปลี่ยนแปลงกฎการกำหนดราคาสำหรับสินค้าเหล่านี้อย่างถาวร ในกรณีของทองแดง แม้ว่าปัจจุบันจะมีน้ำหนักลดลงตามสินค้าคงคลัง แต่สถานการณ์ก็ดูแตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิงเมื่อดูเป็นเวลาหลายปี เหมืองทองแดงในโลกกำลังหมดลง และอุปทานกำลังใกล้ถึงจุดสูงสุด และอาจเข้าสู่ช่วงการเติบโตติดลบด้วยซ้ำ แต่แล้วความต้องการล่ะ? การก่อสร้างศูนย์คอมพิวเตอร์ AI และการเปลี่ยนแปลงโครงข่ายไฟฟ้าล้วนแต่เป็นผู้บริโภคทองแดงรายใหญ่ ทั้ง JPMorgan Chase และ Guojin Securities คาดการณ์ว่าการขาดแคลนทองแดงจะเพิ่มขึ้นในปีต่อๆ ไป เปรียบเสมือนสระน้ำที่กำลังจะแห้ง น้ำไหลออกลดลง ขณะที่ถังเก็บน้ำก็ใหญ่ขึ้นเรื่อยๆ
เหตุผลที่อยู่เบื้องหลังอะลูมิเนียมนั้นชวนให้นึกถึงเศรษฐกิจแบบวางแผนมากยิ่งขึ้น กำลังการผลิตอะลูมิเนียมอิเล็กโตรไลต์ในประเทศถูกจำกัดไว้นานแล้ว โดยมีเพดานที่ไม่มีใครสามารถก้าวข้ามไปได้ โครงการใหม่ๆ ในต่างประเทศยังล้าหลังอีกด้วย แต่แล้วความต้องการล่ะ? โครงไฟฟ้าโซลาร์เซลล์และยานพาหนะพลังงานใหม่ล้วนต้องการอะลูมิเนียม เพื่อนจากบริษัทหลักทรัพย์อุตสาหกรรมใช้คำว่า "การตีราคาใหม่" โดยตรง ซึ่งหมายความว่าอะลูมิเนียมไม่สามารถถือเป็นโลหะธรรมดาได้อีกต่อไป มันมี "อุปทานปันผล"
ท้ายที่สุดแล้ว ควันแห่งสงครามในตะวันออกกลางเป็นเพียงการเปิดเผยความจริงอันโหดร้ายในยุคหลัง-ยุคโลกาภิวัตน์ กล่าวคือ ภูมิศาสตร์การเมืองไม่ใช่ตัวแปรทางเลือกในแบบจำลองของนักเศรษฐศาสตร์อีกต่อไป มันฝังลึกอยู่ในยีนราคาของสินค้าโภคภัณฑ์ทุกชนิด คลื่นในช่องแคบฮอร์มุซจะกลายเป็นระลอกคลื่นในชีวิตของเราในที่สุด แต่สำหรับบางคน เมื่อสังเกตเห็นก็จะเกิดพายุ สถานการณ์กำลังเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว หากราคาน้ำมันทรงตัวในอนาคต ความวุ่นวายนี้จะผ่านไป แต่ในโลกที่หนึ่งด้านความปลอดภัย-ในปัจจุบัน เราทุกคนจำเป็นต้องเรียนรู้ที่จะปรับตัวและทำธุรกิจท่ามกลางเสียงปืน
